Вторичный рынок ценных бумаг

Это торговая площадка, где инвесторы покупают и продают уже выпущенные ценные бумаги (акции, облигации) друг другу, а не напрямую у эмитента.

Вторичный рынок ценных бумаг – это совокупность финансовых институтов и механизмов, обеспечивающих обращение (перепродажу) ранее выпущенных и размещенных ценных бумаг между инвесторами. Основными функциями вторичного рынка являются: обеспечение ликвидности ценных бумаг, формирование их справедливой рыночной цены на основе спроса и предложения, а также перераспределение собственности и капитала между участниками рынка.

Представь, что компания выпустила новые красивые наклейки (это как акции). Сначала их можно купить в магазине, прямо у производителя (это первичный рынок). А потом, если кому-то надоели его наклейки, он может их продать другому ребенку на школьном дворе. Вот этот школьный двор, где наклейки переходят из рук в руки, и есть вторичный рынок.

Это как "барахолка" или рынок подержанных машин, но только для акций и облигаций. Когда завод или правительство выпускает новые акции или облигации в первый раз, это называется "первичный рынок". А когда вы покупаете эти акции не у самого завода, а у другого человека, который их уже когда-то купил, или, наоборот, продаете свои акции другому человеку, это происходит на "вторичном рынке". Он нужен, чтобы вы могли в любой момент продать свои бумаги или купить уже существующие.

Примеры:

• Покупка акций "Газпрома" или "Сбербанка" на Московской бирже у другого инвестора через брокера.
• Продажа облигаций федерального займа (ОФЗ) на бирже.
• Торговля акциями американских компаний через российского брокера на международных биржах.
• Перепродажа паев паевых инвестиционных фондов (ПИФ) между инвесторами.
• Операции РЕПО с ценными бумагами.

Правовые аспекты в РФ:

• Вторичный рынок ценных бумаг в Российской Федерации регулируется Федеральным законом от 22.04.1996 № 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг".
• Деятельность фондовых бирж, брокеров, дилеров, депозитариев и регистраторов, которые являются ключевыми участниками вторичного рынка, лицензируется и контролируется Банком России, являющимся мегарегулятором финансового рынка.
• Важным элементом регулирования являются правила листинга и раскрытия информации для эмитентов, чьи ценные бумаги обращаются на бирже.

Частые ошибки и заблуждения:

• Компания-эмитент получает деньги: На вторичном рынке эмитент ценных бумаг не получает никаких средств от их перепродажи. Деньги переходят от покупателя к продавцу. Эмитент получает средства только на первичном рынке.
• Только биржевые торги: Вторичный рынок включает как биржевой, так и внебиржевой рынок (сделки "over-the-counter", OTC).
• Нет рисков: Инвестирование на вторичном рынке сопряжено с рыночными рисками (колебания цен, ликвидность), риском банкротства эмитента и другими специфическими рисками.

Сравнение с похожими и смежными понятиями:

• Первичный рынок ценных бумаг: Это рынок, на котором происходит первое размещение новых выпусков ценных бумаг (например, IPO – первичное публичное предложение). На первичном рынке эмитент напрямую привлекает капитал от инвесторов. Вторичный рынок обеспечивает возможность перепродажи этих бумаг.
• Биржа: Фондовая биржа является основной организованной площадкой для функционирования вторичного рынка, предоставляя инфраструктуру для торговли.
• Внебиржевой рынок: Это часть вторичного рынка, где сделки с ценными бумагами совершаются напрямую между участниками (часто через дилеров) без использования биржевой торговой системы.

Важные советы:

• Изучите риски, связанные с инвестированием в ценные бумаги, прежде чем выходить на вторичный рынок.
• Выбирайте надежного брокера, имеющего лицензию Банка России.
• Инвестируйте только те средства, которые готовы потерять, и диверсифицируйте свой портфель.
• Следите за новостями и отчетностью эмитентов, чьи бумаги вы покупаете.
• Используйте различные инструменты анализа (технический, фундаментальный) для принятия решений.

Вторичные рынки ценных бумаг появились практически одновременно с самими ценными бумагами. Уже в Средние века и в раннее Новое время существовали площадки, где перепродавались векселя и доли в торговых предприятиях (например, в Венеции или Антверпене). С появлением акционерных обществ и бирж (особенно Амстердамской биржи в начале XVII века) вторичный рынок стал центральным элементом финансовой системы. Он обеспечил ликвидность для инвесторов и возможность постоянной оценки стоимости компаний, что стимулировало развитие первичного рынка и привлечение капитала.