Валютный риск

Это риск изменения стоимости активов или обязательств из-за колебаний обменных курсов валют.

Валютный риск представляет собой финансовый риск, связанный с потенциальными потерями, возникающими в результате неблагоприятного изменения валютных курсов иностранных валют по отношению к национальной валюте или другой иностранной валюте. Он может быть трансляционным (связанным с пересчетом отчетности), операционным (влияющим на будущие денежные потоки) и экономическим (влияющим на конкурентоспособность компании).

Представь, что у тебя есть игрушечные машинки, которые ты купил за конфеты в другом городе, где конфеты дешевые. А когда ты вернулся домой, оказалось, что твои конфеты стали стоить очень дорого, и теперь за такое же количество машинок нужно отдать много больше конфет. Вот когда стоимость машинок меняется из-за того, что конфеты стали дороже или дешевле – это валютный риск.

Помните, когда доллар то рос, то падал? Вот если у вас были сбережения в долларах, и доллар резко падал – ваши рублевые сбережения от этого уменьшались. А если рос – увеличивались. Это и есть валютный риск – когда ваши деньги «ходят» из-за того, что меняется курс одной валюты к другой.

Примеры применения:

• Компания-импортер покупает товары за доллары. Если рубль ослабнет по отношению к доллару до оплаты, компании придется потратить больше рублей, чтобы купить необходимое количество долларов, что уменьшит ее прибыль или приведет к убыткам.
• Инвестор купил акции иностранной компании за евро. Если евро ослабнет по отношению к рублю к моменту продажи акций, рублевая стоимость инвестиций может уменьшиться, даже если цена акций в евро не изменится или вырастет.
• Физическое лицо планирует крупную покупку за границей (например, недвижимость) и копит деньги в рублях. Если курс иностранной валюты вырастет, то за ту же сумму рублей можно будет купить меньше валюты, и покупка станет дороже.

В РФ прямое регулирование валютного риска как такового отсутствует, но его управление является частью общего финансового регулирования. Банк России устанавливает требования к банкам по управлению валютным риском (например, нормативы открытой валютной позиции – ОВП), чтобы обеспечить их финансовую устойчивость. Для предприятий это часть их риск-менеджмента, регулируемая общими нормами бухгалтерского учета и корпоративного управления. Основные законы: Федеральный закон от 10.07.2002 N 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)», Инструкция Банка России от 16.08.2017 N 180-И «Об обязательных нормативах банков».

Частые ошибки и заблуждения:

• «Валютный риск – это только для банков и крупных компаний». На самом деле, он затрагивает любого, кто имеет доходы/расходы или активы/обязательства в разных валютах.
• «Купить иностранную валюту – это всегда защита от риска». Покупка валюты сама по себе не устраняет риск, а лишь меняет его направление. При ослаблении этой валюты потери могут быть даже больше.
• «Валютный риск всегда ведет к потерям». Он может привести как к потерям, так и к выигрышам (положительная переоценка).

Сравнение с похожими и смежными понятиями:

• Процентный риск: Риск изменения стоимости активов/обязательств из-за колебаний процентных ставок. Валютный риск связан с обменными курсами.
• Кредитный риск: Риск неисполнения обязательств контрагентом. Валютный риск не связан с платежеспособностью, а с изменением курсов.
• Инфляционный риск: Риск обесценивания денег из-за инфляции. Валютный риск связан с обесцениванием одной валюты относительно другой, а не с внутренней покупательной способностью.

Важные советы:

• Оцените свою валютную позицию: сколько активов и обязательств у вас в разных валютах.
• Диверсифицируйте: не держите все сбережения в одной валюте, особенно если у вас есть будущие расходы в другой.
• Используйте хеджирование: для крупных сумм или регулярных операций рассмотрите инструменты хеджирования (форварды, опционы, свопы).
• Будьте информированы: следите за новостями и прогнозами по валютным курсам, но не паникуйте.

Валютный риск существовал всегда, с момента появления международной торговли и использования различных валют. Его осознанное управление и разработка методов хеджирования стали особенно актуальны с развитием международных финансовых рынков и переходом к плавающим валютным курсам после отказа от Бреттон-Вудской системы в 1970-х годах. До этого, при фиксированных курсах, он был менее выраженным.