Цифровые финансовые активы

Это электронные права, которые существуют в цифровом виде (например, на блокчейне) и удостоверяют право на деньги, имущество или услуги. Это как цифровые версии акций или облигаций, но с особенностями.

Цифровые финансовые активы (ЦФА) – это имущественные права, выпуск, учет и обращение которых осуществляются путем внесения записей в информационную систему на основе распределенного реестра (блокчейн) или иную информационную систему. К ЦФА относятся цифровые права на денежные требования, права участия в капитале непубличного акционерного общества, права по эмиссионным ценным бумагам, а также права на объекты интеллектуальной собственности.

Это как твои любимые карточки из игры, но они не просто лежат в коробочке, а существуют только в компьютере. И каждая такая "карточка" означает, что у тебя есть право на что-то настоящее, например, на кусочек какой-то вещи или на получение денег в будущем. И никто не может их подделать, потому что они очень умно записаны в компьютере.

Это новые виды электронных бумаг, которые существуют в особой компьютерной системе (как блокчейн). Например, это может быть право на часть какого-то завода, или на будущую выплату, или даже на что-то вроде золота, но все это в виде цифровой записи. Это очень современно и, как говорят, безопасно, потому что записи нельзя подделать.

Примеры:

• Выпуск цифровых прав на недвижимость для упрощения и удешевления сделок.
• Токенизация драгоценных металлов (золота) для более простого инвестирования.
• Выпуск цифровых облигаций для привлечения инвестиций.
• Использование ЦФА для финансирования стартапов (альтернатива традиционному IPO).
• Цифровые права на интеллектуальную собственность.

Регулируются Федеральным законом от 31.07.2020 N 259-ФЗ "О цифровых финансовых активах, цифровой валюте и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации". Закон определяет понятия ЦФА, устанавливает порядок их выпуска и обращения, а также регулирует деятельность операторов информационных систем, в которых выпускаются ЦФА, и операторов обмена ЦФА. Банк России ведет реестр таких операторов.

Частые ошибки и заблуждения:

• Путать ЦФА с криптовалютами. Криптовалюты (как Биткойн) не имеют центрального эмитента и не удостоверяют право на какой-либо базовый актив. ЦФА – это цифровое право на конкретный актив или услугу, выпущенное конкретным лицом и регулируемое законом.
• Думать, что ЦФА – это всегда инвестиция с гарантированной прибылью. Как и любые активы, ЦФА несут риски, их стоимость может меняться.
• Считать, что ЦФА можно выпускать и продавать без соблюдения правил. В России это строго регулируемая деятельность через специальных операторов.

Криптовалюты: Децентрализованные цифровые активы без конкретного эмитента и связи с базовым активом. ЦФА – это централизованные (через оператора) цифровые права, привязанные к реальным активам.
Ценные бумаги: Традиционные ценные бумаги существуют в бумажной или бездокументарной (через депозитарии) форме. ЦФА – это новый класс цифровых прав, которые фиксируются в распределенном реестре. Некоторые ЦФА могут удостоверять права по эмиссионным ценным бумагам.
Цифровой рубль: Национальная цифровая валюта, средство платежа. ЦФА – это цифровые активы, удостоверяющие имущественные права, аналоги инвестициям.

Советы:

• Покупайте ЦФА только у операторов, включенных в реестр Банка России.
• Внимательно изучайте условия выпуска ЦФА и связанные с ними риски.
• Не инвестируйте все свои сбережения в ЦФА, они являются высокорисковыми активами.

Концепция цифровых активов, использующих технологию распределенного реестра (блокчейн), появилась после создания Биткойна в 2008 году. Идея "токенизации" реальных активов, то есть представления их в виде цифровых токенов на блокчейне, начала активно развиваться в середине 2010-х годов. Это позволило повысить ликвидность, прозрачность и скорость сделок. В России закон о ЦФА был принят в 2020 году, создав правовое поле для этого нового класса активов.