Токенизация активов

Это превращение реальных вещей (например, недвижимости, картин, акций) или прав на них в цифровые "жетончики" — токены, которые можно легко покупать, продавать или передавать через интернет, используя блокчейн-технологии.

Токенизация активов — это процесс преобразования прав на физические или нематериальные активы (недвижимость, произведения искусства, ценные бумаги, драгоценные металлы, интеллектуальная собственность и т.д.) в цифровые токены на основе технологии распределенного реестра (блокчейна). Каждый токен представляет собой долю или право на базовый актив и обладает свойствами делимости, прозрачности, безопасности и легкости передачи. Цель токенизации — повышение ликвидности активов, снижение транзакционных издержек, демократизация доступа к инвестициям и создание новых рынков.

Представь, что у тебя есть очень большая и ценная игрушка, например, целая коллекция машинок. Чтобы ее было легче продавать или делиться, ты можешь сделать много маленьких карточек, где каждая карточка — это одна машинка из коллекции. Эти карточки можно легко передавать или обмениваться ими. Токенизация — это когда твою коллекцию "записывают" в компьютерную книгу, и вместо карточек появляются такие цифровые "жетончики", которые можно отправлять по интернету.

Помните, как раньше были ценные бумаги, акции? Или вот если у человека есть квартира или дача. Токенизация — это когда эту квартиру или, скажем, слиток золота "превращают" в цифровые "расписки" — токены, которые записываются в специальную компьютерную книгу (блокчейн), которую невозможно подделать. Эти "расписки" можно продавать или покупать через интернет, даже если речь идет о кусочке квартиры или золота. Это делает так, что дорогую вещь можно разделить на очень мелкие части и продать их многим людям, а не одному богачу. И все это фиксируется очень надежно.

Примеры:

• Недвижимость: Доля в крупном коммерческом объекте (например, офисном здании) может быть токенизирована, что позволяет инвесторам покупать "кусочки" этого здания, получая пропорциональный доход от аренды и прироста стоимости, без необходимости покупать весь объект целиком.
• Произведения искусства: Картина или скульптура может быть токенизирована, что позволяет коллекционерам владеть ее долями, делая инвестиции в искусство доступными для более широкого круга лиц.
• Акционерный капитал: Акции компаний могут быть токенизированы, что упрощает их выпуск, торговлю и расчеты, особенно для небольших компаний, которые не могут выйти на традиционные биржи.
• Драгоценные металлы: Токены, обеспеченные физическим золотом или серебром, позволяют инвесторам владеть долей металла без необходимости его физического хранения.

В Российской Федерации токенизация активов регулируется Федеральным законом от 31.07.2020 N 259-ФЗ "О цифровых финансовых активах, цифровой валюте и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации" (ФЗ "О ЦФА"). Этот закон определяет понятие "цифровые финансовые активы" (ЦФА), которые могут выпускаться на основе прав на объекты гражданских прав, включая денежные требования, права участия в капитале, права по эмиссионным ценным бумагам. Выпуск и обращение ЦФА осуществляются через специальные информационные системы, операторы которых включаются в реестр Банка России.

Частая ошибка: "Криптовалюта": Часто путают токены с криптовалютой (такой как Биткойн или Эфириум). Криптовалюты — это сами по себе децентрализованные цифровые деньги. Токены же — это цифровые представления реальных активов или прав, которые могут быть выпущены как на базе существующих блокчейнов, так и на специально созданных платформах.

Схож с Цифровые финансовые активы (ЦФА): В российском законодательстве ЦФА — это как раз результат токенизации активов. Токенизация — это процесс, а ЦФА — это его результат.

Совет: Регулирование: Убедитесь, что платформа, на которой происходит токенизация и торговля, соответствует законодательству РФ (например, включена в реестр ЦБ РФ).

Идея токенизации возникла с появлением и развитием технологии блокчейн, особенно после запуска платформы Ethereum в 2015 году, которая позволила создавать "умные контракты" и выпускать на их основе собственные токены. Изначально токены использовались для привлечения средств в стартапы (ICO), но затем концепция расширилась на токенизацию реальных активов. В России законодательство о цифровых финансовых активах вступило в силу в 2021 году, открыв путь для легальной токенизации.