Ставка рефинансирования

Это процент, под который Центральный банк дает деньги коммерческим банкам. Влияет на стоимость кредитов и вкладов для людей и предприятий.

Ключевая процентная ставка, устанавливаемая Центральным банком страны, по которой он предоставляет кредиты коммерческим банкам (рефинансирует их) или принимает от них депозиты. Является одним из основных инструментов денежно-кредитной политики, влияющим на уровень процентных ставок на межбанковском рынке и, как следствие, на стоимость кредитов и депозитов для конечных потребителей. В Российской Федерации с 1 января 2016 года ставка рефинансирования официально приравнена к ключевой ставке Банка России.

Представь, что Банк России – это главный взрослый, у которого очень много денег. А другие банки – это как твои друзья, которым тоже нужны деньги для их игр (например, дать тебе на новую игрушку). Главный взрослый дает деньги друзьям под определенный "процент за пользование". Этот процент – это ставка рефинансирования. Если он высокий, друзьям дорого брать деньги, и они тебе тоже дадут игрушку дороже. Если низкий, им дешево, и тебе будет легче получить игрушку.

Раньше, когда вы брали кредиты или клали деньги на сберкнижку, на них влияла так называемая ставка рефинансирования. Это был как бы главный процент, который устанавливал наш Центральный банк (ЦБ). По сути, это тот процент, под который ЦБ давал деньги обычным банкам, а те уже вам. Если эта ставка была высокой, то и кредиты для нас были дорогие, а по вкладам давали больше. Сейчас у нас вместо ставки рефинансирования "ключевая ставка" – это то же самое, только название другое, и она тоже диктует банкам, под сколько им работать.

Примеры:

• Влияние на кредиты: Если Центральный банк повышает ставку рефинансирования (ключевую ставку), коммерческие банки вынуждены поднимать проценты по кредитам для населения и бизнеса, чтобы компенсировать возросшие издержки на заимствования у ЦБ.
• Влияние на вклады: Повышение ставки рефинансирования может привести к росту доходности по банковским вкладам, так как банкам становится дороже привлекать средства, и они предлагают более высокие проценты, чтобы конкурировать.
• Борьба с инфляцией: Центральный банк может повышать ставку рефинансирования (ключевую ставку) для "охлаждения" экономики и борьбы с инфляцией, делая деньги "дороже" и сокращая их количество в обращении.

В Российской Федерации до 1 января 2016 года ставка рефинансирования была самостоятельным индикатором. С 1 января 2016 года Банк России приравнял значение ставки рефинансирования к значению ключевой ставки. Таким образом, фактически, ее функции выполняет ключевая ставка Банка России. Ее определение и применение регулируется Федеральным законом от 10 июля 2002 г. № 86-ФЗ "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)", который определяет полномочия ЦБ в области денежно-кредитной политики.

Частые ошибки и заблуждения:

• Думают, что ставка рефинансирования напрямую равна процентам по их кредиту или вкладу. Нет, она является лишь ориентиром, а не прямым значением, которое банки обязаны устанавливать.
• Не понимают, что с 2016 года в РФ ставка рефинансирования и ключевая ставка – это фактически одно и то же.
• Считают, что коммерческие банки обязаны строго следовать ставке ЦБ при формировании своих ставок. Банки лишь ориентируются на нее, формируя свои ставки на основе рыночных условий, уровня риска и конкуренции.

Схож с "ключевой ставкой Банка России", которая с 2016 года фактически является ее синонимом и основным операционным ориентиром денежно-кредитной политики. Отличается от "учетной ставки", которая исторически означала ставку, по которой ЦБ учитывал (покупал) векселя у банков, хотя функционально схожа. Также отличается от "межбанковских ставок" (например, ставки Ruonia), по которым банки кредитуют друг друга, поскольку эти ставки устанавливаются рынком, а не ЦБ напрямую.

Важные советы:

• При анализе рынка кредитов и вкладов обращайте внимание на динамику ключевой ставки Банка России – это главный ориентир для рынка.
• Помните, что изменения ключевой ставки влияют на новые предложения банков быстрее, чем на уже действующие договоры (если в них нет плавающей ставки).
• Используйте информацию об изменении ключевой ставки для принятия решений об открытии вклада или получении кредита.

Концепция ставки, по которой центральные банки предоставляют средства коммерческим банкам, существует с момента возникновения централизованных банковских систем. В России ставка рефинансирования активно использовалась Банком России как один из основных инструментов денежно-кредитной политики с начала 1990-х годов. В 2013 году Банк России ввел ключевую ставку, которая стала основным операционным ориентиром, а с 2016 года ставка рефинансирования была официально приравнена к ключевой ставке для упрощения и унификации терминологии.