Первичное публичное предложение

Первичное публичное предложение, или IPO (от англ. Initial Public Offering), – это первое размещение акций компании широкому кругу инвесторов, как институциональных (фонды), так и розничных (частные лица). Это способ для компании привлечь капитал для развития, а для инвесторов – возможность стать совладельцем перспективного бизнеса.

Первичное публичное предложение (IPO) – это процесс эмиссии и реализации ценных бумаг (акций) компании неограниченному кругу инвесторов на фондовом рынке, осуществляемый впервые. IPO позволяет компании преобразоваться из частной в публичную, привлечь значительный объем капитала для финансирования роста, повысить свою репутацию и ликвидность акций. Процесс включает подготовку к размещению, андеррайтинг (организацию размещения инвестиционным банком), формирование книги заявок и непосредственное размещение акций на бирже.

Представь, что у тебя есть очень крутая идея для нового клуба или игры, но у тебя не хватает денег, чтобы купить все, что нужно. Тогда ты говоришь всем своим друзьям: «Хотите стать совладельцами моего клуба? Вложите по одной конфетке, и тогда, если клуб станет очень популярным, ваши конфетки будут стоить дороже, а еще вы будете получать часть прибыли от клуба». Когда ты делаешь это в первый раз для всех-всех, это и есть IPO.

IPO – это когда большая фирма, которая раньше принадлежала только нескольким людям, впервые решает продать свои «кусочки» (акции) всем желающим на бирже. Это как когда большой завод или фабрика вдруг объявляет: «Мы хотим развиваться, нам нужны деньги, вот, купите наши акции!». И тогда любой человек, у кого есть счет у брокера, может их купить. Для фирмы это способ привлечь деньги, а для людей – возможность вложиться в крупное дело.

• Компания «Яндекс» провела IPO на NASDAQ в 2011 году.
• Компания «Тинькофф» (TCS Group Holding PLC) провела IPO на Лондонской фондовой бирже в 2013 году.
• Российская компания Softline провела IPO на Московской бирже и Лондонской бирже в 2021 году.
• Нефтегазовая компания Saudi Aramco провела крупнейшее в мире IPO в 2019 году.

В Российской Федерации первичное публичное предложение регулируется Федеральным законом от 22.04.1996 № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг», а также нормативными актами Центрального банка РФ, который является мегарегулятором финансового рынка. Процесс включает регистрацию проспекта эмиссии ценных бумаг в ЦБ РФ, раскрытие информации, требования к эмитенту и условия допуска ценных бумаг к торгам на организованных торгах (биржах).

• Заблуждение: IPO – это всегда гарантия быстрого и большого заработка. На самом деле: IPO сопряжено с высокими рисками. Цена акций может как значительно вырасти, так и упасть после размещения.
• Ошибка: Вкладывать все свои средства в одно IPO. На самом деле: Диверсификация портфеля крайне важна, особенно при инвестициях в высокорисковые активы, такие как IPO.
• Заблуждение: В IPO могут участвовать только крупные инвесторы. На самом деле: Многие брокеры предоставляют доступ к участию в IPO и для розничных инвесторов, хотя аллокация (доля удовлетворенных заявок) может быть небольшой.

IPO отличается от вторичного размещения акций (SPO, Secondary Public Offering) тем, что при SPO продаются уже ранее выпущенные акции, принадлежащие существующим акционерам, а не новые акции, выпущенные компанией. Также IPO отличается от частного размещения, при котором акции продаются ограниченному кругу инвесторов без выхода на биржу.

Изучайте компанию, ее финансовые показатели, перспективы и риски перед участием в IPO. Не инвестируйте последние деньги. Будьте готовы к высокой волатильности цены акций после размещения. Используйте услуги надежных брокеров, имеющих лицензию ЦБ РФ.

Концепция публичного размещения акций берет свое начало с момента появления первых акционерных обществ (например, Голландская Ост-Индская компания в начале XVII века). Однако IPO в современном понимании, с участием инвестиционных банков и регулируемых бирж, стало распространенным явлением в США и Европе в XX веке. В России активное развитие IPO началось в 2000-х годах после становления фондового рынка.