Пассивное инвестирование

Это стратегия, когда вы не пытаетесь угадать, какие акции вырастут, а просто покупаете кусочек от “всего рынка” (например, от всех крупных компаний) и держите его долго, следуя за рынком.

Инвестиционная стратегия, при которой инвестор стремится воспроизвести динамику определенного рыночного индекса (например, S&P 500, Индекс МосБиржи) путем приобретения портфеля активов, максимально близкого по составу к этому индексу. Основная цель – получение среднерыночной доходности при минимизации издержек на управление и торговые операции, без активных попыток превзойти рынок.

Представь, что у тебя есть корзинка для фруктов. Вместо того чтобы пытаться угадать, какие фрукты подорожают, и покупать только их (и рисковать, что не угадаешь), ты просто берешь по одному фрукту из каждой коробки в магазине и кладешь в свою корзинку. Если весь магазин продаст много фруктов, ты тоже заработаешь. А если мало – то и ты. Ты просто “повторяешь” то, что делает весь рынок.

Это как если бы вы вместо того, чтобы гадать, какой магазин в городе будет самым прибыльным, и вкладывать деньги только в него (что очень рискованно), просто купили бы понемногу долей во *всех* магазинах города. Тогда, если экономика города в целом растет, то и ваши “доли” тоже растут. А если кто-то разорится, это не так страшно, потому что другие магазины все равно приносят прибыль. Вам не нужно каждый день следить за каждым магазинчиком, просто ждать, когда весь город станет богаче.

• Покупка ETF на широкий рыночный индекс: Инвестор покупает акции биржевого фонда (ETF), который отслеживает, например, Индекс МосБиржи, получая диверсифицированный портфель из ведущих российских компаний.
• Инвестирование в индексные ПИФы: Покупка паев паевого инвестиционного фонда, который также следует за определенным рыночным индексом.
• Долгосрочная покупка широкого спектра акций (даже напрямую): Если инвестор просто покупает акции нескольких десятков крупных компаний и держит их годами, не пытаясь активно торговать.
• Стратегия “купи и держи”: Инвестор покупает активы и держит их в течение длительного времени, игнорируя краткосрочные колебания рынка.

Пассивное инвестирование – это стратегия, а не отдельный финансовый инструмент. Регулируются те инструменты, которые используются для пассивного инвестирования:

• Федеральный закон от 22.04.1996 № 39-ФЗ “О рынке ценных бумаг”: для акций и облигаций.
• Федеральный закон от 29.11.2001 № 156-ФЗ “Об инвестиционных фондах”: для ПИФов и БПИФов (ETF).
• Налоговый кодекс РФ: регулирует налогообложение доходов от инвестиций.
• Банк России осуществляет регулирование и надзор за участниками рынка (брокеры, управляющие компании).

Считают, что пассивное инвестирование означает отсутствие риска: риск присутствует, так как весь рынок может падать. Думают, что это “быстрые деньги”: пассивное инвестирование – это долгосрочная стратегия. Путают с “не делать ничего”: это не означает полного бездействия, а лишь отказ от активного выбора отдельных акций и тайминга рынка. Требуется регулярное пополнение и ребалансировка.

• Активное инвестирование: Противоположная стратегия, при которой инвестор или управляющий активно выбирает отдельные акции, пытается предсказать движения рынка и совершает частые сделки, чтобы “обыграть” рынок.
• Доверительное управление: Услуга, когда профессионал управляет вашими деньгами. Пассивное инвестирование может быть реализовано через доверительное управление (например, в индексном фонде), но это не синонимы.
• Хеджирование: Стратегия снижения рисков. Пассивное инвестирование не является хеджированием, хотя и снижает риск за счет диверсификации.

Определите свой инвестиционный горизонт: пассивное инвестирование подходит для долгосрочных целей (10+ лет). Выбирайте ETF или ПИФы с низкими комиссиями, так как они “съедают” часть прибыли. Регулярно пополняйте свой портфель (стратегия усреднения стоимости). Не поддавайтесь панике во время рыночных спадов, это часть долгосрочной стратегии. Помните о диверсификации – не вкладывайте все в один индекс. Изучите налоговые аспекты получения дохода от инвестиций.

Концепция пассивного инвестирования, основанная на идее неэффективности активного управления в долгосрочной перспективе, начала формироваться в середине 20 века. Теоретическую основу заложили работы экономистов, таких как Юджин Фама с его гипотезой эффективного рынка. Однако, реальное распространение пассивное инвестирование получило с появлением индексных фондов. Первый индексный фонд для частных инвесторов – Vanguard 500 Index Fund – был создан Джоном Боглом в 1976 году. С тех пор популярность индексных фондов и ETF неуклонно растет.