Паевой инвестиционный фонд

Это “общий котел”, куда люди вкладывают свои деньги, а профессиональный управляющий (специалист) на эти деньги покупает разные ценные бумаги (акции, облигации). Доход делится между всеми, кто вложился, пропорционально их доле.

Обособленный имущественный комплекс, состоящий из имущества, переданного в доверительное управление управляющей компании учредителями доверительного управления с условием объединения этого имущества с имуществом иных учредителей доверительного управления, и из имущества, приобретенного управляющей компанией за счет этого имущества. Доля каждого вкладчика в этом имуществе удостоверяется инвестиционным паем.

Представь, что у всех твоих друзей есть понемногу денег. Вы решили сложить их все вместе в одну большую копилку и отдать самому умному взрослому, который знает, какие игрушки сейчас подорожают, а какие подешевеют. Он на все эти деньги покупает много разных игрушек. Когда игрушки подорожают, он их продает, и деньги делятся между вами всеми, кто сложился, пропорционально тому, сколько кто положил.

Это как коллективное хозяйство или артель. Много людей собирают свои небольшие сбережения в один “общий фонд”, а потом эти деньги доверяют не простому человеку, а специальной фирме, которая умеет правильно вкладывать их в разные предприятия (акции) или давать в долг надежным компаниям (облигации). И если вложения окажутся удачными, то вся прибыль распределяется между теми, кто вложился, поровну, в зависимости от того, сколько кто внес. Это удобнее, чем самому разбираться в биржах.

• Инвестор, не имеющий опыта работы на фондовом рынке, покупает паи в ПИФе акций, чтобы его средствами управляли профессионалы и он получал доход от роста компаний без необходимости самостоятельно анализировать рынок.
• Гражданин, желающий диверсифицировать свои вложения, покупает паи в нескольких ПИФах: один на облигации (для стабильности), другой на акции (для роста), третий на недвижимость (для защиты от инфляции).
• Малый или средний бизнес временно размещает свободные средства в ПИФе денежного рынка для получения небольшого, но стабильного дохода, сохраняя при этом ликвидность.

Деятельность паевых инвестиционных фондов в РФ регулируется Федеральным законом от 29.11.2001 № 156-ФЗ “Об инвестиционных фондах”. Контроль и надзор осуществляет Банк России. Также действуют многочисленные нормативные акты Банка России, регламентирующие состав и структуру активов ПИФов, правила определения стоимости пая, порядок выдачи и погашения паев, требования к управляющим компаниям и специализированным депозитариям, аудиторам и оценщикам ПИФов. ПИФы не являются юридическим лицом; их имущество принадлежит владельцам паев на праве общей долевой собственности.

Часто считают, что ПИФы гарантируют доходность: доходность ПИФа не гарантирована, она зависит от успешности управления и рыночной ситуации. Путают с банковским вкладом: ПИФ – это инвестиционный инструмент, а не вклад, и не застрахован Агентством по страхованию вкладов. Недооценивают комиссии (за управление, за покупку/продажу паев, за хранение). Думают, что можно быстро снять деньги в любой момент без потерь (для некоторых ПИФов это не так).

• Банковский вклад: Вклад – это договор займа с банком, деньги застрахованы, доходность обычно фиксирована, риск минимален. ПИФ – это инвестиции, нет гарантий, доходность рыночная, есть риски.
• Акция: Инвестор покупает долю в конкретной компании. В ПИФе инвестор покупает долю в *портфеле* различных активов, управляемых профессионалом.
• Биржевой паевой инвестиционный фонд (БПИФ) / Exchange Traded Fund (ETF): По сути, это разновидность ПИФа, паи которого торгуются на бирже, как обычные акции, что обеспечивает более высокую ликвидность.
• Индивидуальный инвестиционный счет (ИИС): Это налоговый счет, куда можно вложить средства, в том числе в паи ПИФов, для получения налоговых вычетов.

Изучите инвестиционную стратегию ПИФа: во что он инвестирует (акции, облигации, недвижимость), каков уровень риска. Обратите внимание на комиссии управляющей компании. Оцените историческую доходность, но помните, что прошлая доходность не гарантирует будущую. Выбирайте управляющую компанию с хорошей репутацией и опытом. Помните, что инвестиции в ПИФы – это долгосрочные вложения. Не вкладывайте все свои сбережения в один ПИФ.

Концепция коллективных инвестиций существует с 18 века. Одним из первых предшественников ПИФов считается созданный в 1774 году в Нидерландах фонд “Eendracht Maakt Macht” (Единство создает силу). В США первые аналоги современных взаимных фондов (Mutual Funds) появились в начале 20 века. После Второй мировой войны они стали активно развиваться. В России паевые инвестиционные фонды стали появляться в середине 1990-х годов после принятия соответствующего законодательства, как инструмент для участия граждан в формировании фондового рынка.