Овернайт

Это очень короткий кредит или депозит, который банки дают друг другу или Центральному банку всего на одну ночь. Нужен, чтобы быстро "подкорректировать" свои деньги к утру.

Овернайт (overnight) – это краткосрочные финансовые операции (кредиты или депозиты) с периодом погашения или размещения «через ночь», то есть на один рабочий день. В основном используются банками для управления своей ликвидностью: банки с избытком средств размещают их, а банки с дефицитом привлекают, чтобы выполнить обязательные резервные требования и расчеты к началу следующего операционного дня. Ставка по овернайт-операциям является ключевым индикатором состояния денежного рынка.

Представь, что у одного твоего друга сегодня вечером много конфет, а у другого – мало. И тот, у кого мало, просит у первого: "Дай мне конфет до завтра, а я тебе завтра на одну конфету больше верну". А завтра они меняются обратно. Это как "перекантоваться" с конфетами на одну ночь.

Вот представьте, у одного банка к концу дня осталось лишних денег, а другому, наоборот, чуть-чуть не хватает, чтобы все свои обязательства закрыть, например, клиенту крупную сумму выдать. Чтобы не было проблем, тот, у кого лишние деньги, дает их на ночь другому банку под небольшой процент. А утром следующего дня тот банк, кому дали, возвращает деньги с процентами. Это очень короткий займ, чтобы "пережить" ночь, пока не начнутся новые операции.

Примеры:

• Межбанковские кредиты овернайт: Банки, имеющие временный избыток ликвидности, размещают средства у других банков, испытывающих дефицит, под процент, близкий к ключевой ставке ЦБ.
• Операции ЦБ по регулированию ликвидности: Центральный банк предлагает банкам депозиты овернайт (для изъятия лишней ликвидности) или кредиты овернайт (для предоставления ликвидности) по своим ставкам (например, ключевая ставка + спред).
• Управление казначейством банка: Банки ежедневно используют овернайт-операции для балансировки своей ликвидной позиции и выполнения нормативов.

Отношения по операциям овернайт регулируются Гражданским кодексом РФ (глава 42 "Заем и кредит", глава 45 "Банковский счет" в части безналичных расчетов), Федеральным законом "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)" от 10.07.2002 № 86-ФЗ (статьи 45, 46, 48 о регулировании операций на открытом рынке), а также нормативными актами Банка России, регулирующими денежный рынок и операции РЕПО (например, Положение ЦБ РФ от 29.06.2021 № 762-П "О правилах осуществления перевода денежных средств").

Частые ошибки:

• "Овернайт – это кредит для обычных людей": Нет, это инструмент межбанковского рынка и инструмент управления ликвидностью для финансовых организаций.
• "Ставка овернайт всегда равна ключевой ставке": Не всегда. Ставка по межбанковским кредитам овернайт (например, RUONIA) находится в коридоре вокруг ключевой ставки ЦБ, но может отклоняться в зависимости от ситуации с ликвидностью. Ставки ЦБ по овернайт-кредитам и депозитам устанавливаются Банком России.
• "Овернайт – это признак проблем у банка": Привлечение овернайт-кредитов – это рутинная операция для любого банка, которая помогает эффективно управлять ликвидностью. Проблемы начинаются, если банк постоянно испытывает дефицит ликвидности и не может привлекать средства даже овернайт.

Схож с Ключевой ставкой ЦБ (ставка овернайт на межбанковском рынке тесно связана с ней), Операциями РЕПО (часто используются для привлечения или размещения средств на условиях овернайт, но предполагают обеспечение ценными бумагами) и Депозитами "до востребования" (тоже могут быть сняты в любое время, но не являются инструментом управления ликвидностью для банков).

Советы:

• Следите за ставками по овернайт-операциям (например, RUONIA) – они могут быть индикатором общего состояния денежного рынка и ликвидности в банковской системе.
• Высокие и волатильные ставки овернайт могут сигнализировать о дефиците ликвидности в системе или о нарастании рисков.
• Для банков эффективное управление овернайт-позициями является критически важным для соблюдения нормативов и минимизации затрат на фондирование.

Операции овернайт появились с развитием межбанковского денежного рынка, когда банкам стала необходима возможность быстро корректировать свою ликвидную позицию к концу операционного дня. Их важность возросла с ужесточением требований к ликвидности банков со стороны регуляторов и развитием систем валовых расчетов в реальном времени. В России межбанковский рынок овернайт активно формировался в 1990-е годы.