Маржинальное обеспечение

Это сумма средств, которую трейдер должен иметь на своем счету у брокера в качестве залога для открытия и поддержания маржинальных позиций.

Денежные средства или высоколиквидные активы, депонированные трейдером на своем брокерском счете в качестве гарантии исполнения обязательств по открытым позициям, осуществляемым с использованием кредитного плеча. Маржинальное обеспечение (маржа) рассчитывается как процент от общей стоимости открытой позиции и служит подушкой безопасности для брокера на случай неблагоприятного движения рынка.

Это как когда ты берешь у друга игрушку на время, а он просит оставить ему взамен свою конфетку, чтобы быть уверенным, что ты вернешь игрушку целой. Твоя конфетка – это и есть залог.

Это как если бы вы брали в долг под залог своей дачи. Дача – это ваше обеспечение, и банк знает, что если вы не вернете долг, он сможет забрать дачу. Здесь "дачей" выступают ваши деньги на счете, которые заморожены для сделки.

Примеры применения:

• Брокер требует 1% маржи для открытия позиции по валютной паре. Если трейдер хочет открыть позицию на 100 000 долларов, ему нужно иметь на счету 1000 долларов в качестве маржинального обеспечения.
• При торговле фьючерсами биржа устанавливает начальную маржу (initial margin) и поддерживающую маржу (maintenance margin) для каждой позиции.

В РФ требования к маржинальному обеспечению устанавливаются Банком России и регулируются Федеральным законом "О рынке ценных бумаг". Брокеры обязаны рассчитывать маржу в соответствии с утвержденными методиками и соблюдать требования по ее достаточности. При падении уровня маржи до критического уровня брокер инициирует маржин-колл.

Частая ошибка: заблуждение, что маржа – это комиссия брокера. Маржа – это не комиссия, а залог, который возвращается после закрытия позиции, если не было убытков. Также существует непонимание разницы между свободной маржой и использованной маржой: свободная маржа – это доступные средства для открытия новых позиций, использованная – заблокированные средства.

Маржинальное обеспечение схоже с залогом или обеспечением по кредиту. Отличается от первоначального депозита тем, что депозит – это общая сумма на счете, а маржа – та ее часть, которая "заблокирована" под конкретную сделку.

Совет: всегда контролируйте уровень маржи на своем счете. Не открывайте позиции, которые требуют слишком большого процента вашего доступного капитала в качестве маржи, чтобы избежать преждевременного маржин-колла.

Концепция маржинального обеспечения развивалась вместе с развитием фьючерсных и опционных рынков, а затем и фондовых рынков, где требовалось снижение рисков для брокеров при предоставлении кредита трейдерам.