Ликвидность рынка

Это насколько легко и быстро вы можете что-то купить или продать на рынке без сильного изменения цены.

Характеристика рынка, отражающая способность активов быть быстро купленными или проданными в больших объемах без существенного влияния на их цену. Высокая ликвидность рынка означает наличие большого числа участников и сделок, узкий спред (разница между ценой покупки и продажи) и высокую скорость исполнения ордеров.

Представь, что ты хочешь продать свою игрушечную машинку. Если вокруг много ребят, которые хотят машинки, и они готовы сразу купить твою, и ты можешь продать её быстро и за хорошую цену – значит, рынок игрушек очень "живой" и "ликвидный". А если никто не хочет, и ты еле-еле продаешь за копейки – рынок "неликвидный".

Это как на колхозном рынке. Если там много продавцов и покупателей, и вы можете быстро купить нужный товар или продать свой без торга по хорошей цене – это "ликвидный" рынок. А если на рынке почти никого нет, и вы долго не можете ни продать, ни купить, да еще и цена сильно меняется – значит, рынок "неликвидный".

Примеры:

• Высокая ликвидность акций Сбербанка на Московской бирже позволяет инвесторам быстро покупать или продавать их в больших объемах без значительного влияния на котировки.
• Рынок недвижимости в небольшом городе может быть низколиквидным: продажа квартиры может занять много месяцев и потребовать значительного снижения цены.
• Профессиональные трейдеры предпочитают работать на высоколиквидных рынках.
• Кризисные ситуации часто приводят к падению ликвидности рынка, когда покупателей становится мало, и цены быстро падают.

Регулируется Федеральным законом от 22.04.1996 N 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг", Федеральным законом от 21.11.2011 N 325-ФЗ "Об организованных торгах" и нормативными актами Банка России. Эти документы определяют требования к организаторам торгов (биржам), участникам рынка, системе раскрытия информации, что способствует поддержанию ликвидности и прозрачности рынка.

Частые ошибки: Путают ликвидность рынка с волатильностью: волатильность – это степень изменения цены, ликвидность – легкость и скорость совершения сделок. Считают, что низкая ликвидность всегда означает плохой актив.

Отличается от ликвидности актива (способность конкретного актива быть проданным), хотя эти понятия взаимосвязаны (ликвидность актива зависит от ликвидности рынка, на котором он торгуется). Схожа с эффективностью рынка (быстрое отражение всей информации в ценах), но ликвидность – это более операционная характеристика.

Советы: Для частного инвестора предпочтительнее инвестировать в высоколиквидные активы на ликвидных рынках. Всегда обращайте внимание на объем торгов и спред при работе с финансовыми инструментами. В случае кризисов, ожидайте снижения ликвидности рынка, что может затруднить выход из позиций.

Понятие ликвидности рынка появилось с развитием организованных биржевых торгов. Уже на европейских биржах Средневековья и Возрождения, а затем и на Амстердамской и Лондонской биржах 17-18 веков, понимали важность наличия достаточного числа покупателей и продавцов для эффективного ценообразования. С развитием современной финансовой теории в 20 веке были разработаны формальные меры ликвидности.