Краткое описание
Это сколько процентов дохода вы получите от облигации в год относительно ее номинальной стоимости.
Научное описание
Отношение годовой суммы купонных выплат по облигации к ее номинальной стоимости, выраженное в процентах. Это не обязательно фактическая доходность инвестора, так как она не учитывает цену покупки облигации на вторичном рынке и дисконтирование будущих денежных потоков.
Как объяснить ребенку
Представь, что у тебя есть копилка, и ты туда положил 100 рублей. Если тебе пообещали, что за год ты получишь еще 5 рублей "процентов", то твоя "доходность" – это эти 5 рублей от твоих 100, то есть 5%. Купонная доходность – это сколько "конфеток" тебе обещали дать от начального количества твоих "игрушек".
Как объяснить пенсионеру
Это как если бы вы положили деньги на сберегательную книжку, и вам сказали, что банк даёт, например, 8% годовых от суммы, которую вы внесли. Вот купонная доходность – это тот процент, который облигация вам обещает платить каждый год от своей изначальной цены, которая на ней написана.
Примеры применения
Примеры:
- Облигация с номиналом 1000 рублей и годовым купоном 80 рублей имеет купонную доходность 8% (80/1000 * 100%).
- Инвестор сравнивает купонную доходность разных облигаций для выбора наиболее привлекательных по номинальному доходу.
- Аналитики используют купонную доходность как один из показателей при оценке привлекательности облигации, хотя она не является полной мерой доходности.
Правовые аспекты
Сама купонная доходность как показатель не регулируется напрямую законодательством, но методика её расчета, как и вся информация об облигациях, должна быть прозрачной и соответствовать Федеральному закону от 22.04.1996 N 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг" и стандартам эмиссии ценных бумаг Банка России.
Частые ошибки и заблуждения
Частые ошибки: Путаница с доходностью к погашению (YTM): купонная доходность не учитывает цену покупки облигации на рынке и ее изменение, а также реинвестирование купонов. Считается, что это окончательная прибыль инвестора.
Сравнение с похожими и смежными понятиями
Отличается от доходности к погашению (YTM), которая учитывает текущую рыночную цену облигации, купонные выплаты и разницу между ценой покупки и номиналом при погашении. Также отличается от простой доходности или текущей доходности, которая рассчитывается как отношение годового купона к текущей рыночной цене облигации.
Важные советы
Советы: Используйте купонную доходность как первичный ориентир, но для принятия инвестиционного решения всегда рассчитывайте доходность к погашению (YTM). Помните, что купонная доходность рассчитывается от номинала, а не от цены, по которой вы купили облигацию. Учитывайте налоговые последствия и инфляцию для оценки реальной доходности.
История появления
Как и купонные выплаты, понятие купонной доходности исторически связано с облигациями. До появления сложных финансовых моделей и компьютеров, купонная доходность была одним из основных и наиболее простых способов оценки доходности облигаций.