Кредитный цикл

Это периоды роста и спада в экономике, которые сильно влияют на то, насколько легко или трудно банкам выдавать кредиты и насколько охотно люди и компании их берут. Это как волны: сначала все легко берут долги, потом труднее, а потом опять легче.

Кредитный цикл – это периодические колебания в доступности и стоимости кредита, обусловленные изменениями в экономическом росте, инфляции, процентных ставках, регулировании и поведении экономических агентов (банков, заемщиков). Он характеризуется фазами расширения (рост кредитования, снижение стандартов) и сжатия (сокращение кредитования, ужесточение стандартов), оказывая существенное влияние на общую экономическую активность и финансовую стабильность.

Представь, что на улице то светит яркое солнце, и всем весело и они много покупают, и денег легко дают в долг. А потом наступает дождливая погода, все грустят, меньше тратят, и денег в долг дают осторожнее. Потом снова солнце. Вот такие периоды "солнца" и "дождя" для денег и кредитов – это кредитный цикл.

Это как времена, когда "деньги было легко достать", и времена, когда "денег было не достать". Бывают периоды, когда заводы работают на полную, люди получают хорошие зарплаты, и банки охотно дают кредиты, потому что уверены, что их вернут. Но потом экономика замедляется, доходы падают, и банки становятся осторожнее, дают кредиты неохотно и под большой процент. А потом ситуация снова улучшается. Вот это "туда-сюда" – и есть кредитный цикл.

• Фаза расширения: Экономика растет, безработица низкая, доходы населения растут. Банки охотно выдают кредиты (ипотеку, автокредиты), стандарты кредитования могут быть смягчены. Люди активно берут кредиты на покупки.
• Фаза сжатия (кризис): Экономика замедляется, доходы падают, растет безработица. Банки ужесточают требования к заемщикам, поднимают ставки, сокращают выдачу новых кредитов. Увеличивается число невозвратов.
• Действия ЦБ: Центральный банк может пытаться сглаживать кредитный цикл, изменяя ключевую ставку: повышая ее для "охлаждения" чрезмерного кредитования или понижая для его стимулирования в кризис.

Кредитный цикл как таковой не регулируется напрямую законодательством, но государственные органы (Центральный банк, Правительство) активно используют монетарную и фискальную политику для его сглаживания и предотвращения системных рисков. Политика Банка России по регулированию ставок, нормы резервирования, требования к достаточности капитала банков – все это инструменты, влияющие на ход кредитного цикла и минимизацию его негативных последствий (например, перегрева экономики или глубокого спада).

• Заблуждение: "Кредитный цикл – это когда у меня нет денег на кредит". Нет, это макроэкономическое явление, влияющее на доступность кредитов для всех.
• Ошибка: Думать, что "кредитный цикл всегда одинаковый". Его продолжительность и интенсивность могут сильно варьироваться.
• Заблуждение: "Банки сами виноваты в кредитном цикле". Банки – часть цикла, но его движущие силы – это общие экономические факторы и действия регулятора.

Тесно связан с экономическим циклом (циклом роста и спада ВВП), часто являясь его ведущим или синхронным индикатором. Отличается от цикла деловой активности, хотя и является его частью, сфокусированной на кредитном рынке. Не следует путать с индивидуальным кредитным рейтингом, который относится к конкретному человеку, а не к экономике в целом.

Понимание кредитного цикла помогает принимать более взвешенные финансовые решения. В фазе расширения будьте осторожны с чрезмерным заимствованием, чтобы не оказаться в долгах при наступлении фазы сжатия. В фазе сжатия, если у вас есть стабильный доход, это может быть хорошее время для получения кредита под более выгодные условия (после стабилизации рынка) или для покупки активов.

Феномен кредитного цикла наблюдается с момента возникновения массового кредитования. Теоретическое осмысление и моделирование кредитных циклов активно развивалось в XX веке, особенно после Великих депрессий и мировых финансовых кризисов, когда стало очевидно их системное влияние на экономику.