Аппетит к риску

Аппетит к риску – это уровень риска, который организация готова принять или преследовать для достижения своих стратегических целей.

Аппетит к риску (Risk Appetite) – это качественно или количественно выраженный уровень неопределенности, который организация готова принять, стремиться к которому или сохранять его, чтобы достичь своих стратегических и операционных целей. Он определяет границы допустимого риска и является ключевым элементом системы риск-менеджмента, влияющим на принятие решений на всех уровнях управления.

Представь, что ты хочешь получить игрушку, которая лежит на высокой полке. Если ты смелый и не боишься упасть, ты можешь попробовать залезть повыше – это твой "аппетит к риску" получить игрушку. А если ты осторожный, то попросишь взрослых или найдешь стульчик, чтобы не рисковать. В банке так же: некоторые банки готовы рискнуть побольше, чтобы заработать больше, а другие очень осторожны и не хотят рисковать деньгами.

Это как готовность рисковать своими сбережениями. Один человек может положить все деньги на самый высокодоходный вклад, даже если банк не самый крупный – это высокий "аппетит к риску". Другой выберет самый надежный банк с госгарантиями, пусть там и проценты маленькие – это низкий "аппетит к риску". Банки так же решают: выдавать ли рискованные кредиты с высокой ставкой или только надежным заемщикам, но с меньшим доходом.

Примеры применения:

• Кредитная политика банка: Банк с высоким аппетитом к риску может выдавать кредиты более широкому кругу заемщиков, включая тех, у кого не идеальная кредитная история, но по более высоким ставкам. Банк с низким аппетитом будет устанавливать строгие требования к заемщикам.
• Инвестиционные стратегии: Инвестиционный фонд с высоким аппетитом к риску может вкладываться в высокодолатильные акции или стартапы, ожидая высокой доходности. Фонд с низким аппетитом предпочтет государственные облигации или крупные стабильные компании.
• Разработка новых продуктов: Банк с высоким аппетитом к риску может активно внедрять новые, непроверенные финансовые технологии или продукты, надеясь занять лидирующие позиции на рынке.

Аппетит к риску не регулируется напрямую законодательством РФ как отдельное понятие, но является основой для формирования внутренних политик и процедур управления рисками в финансовых организациях, что косвенно затрагивается рядом нормативных актов:

• Федеральный закон "О банках и банковской деятельности": обязывает банки управлять рисками и формировать систему управления рисками.
• Положения Банка России: устанавливают нормативы достаточности капитала, требования к созданию резервов, к системе внутреннего контроля и управления рисками (например, Положение Банка России от 16.12.2003 № 242-П "Об организации внутреннего контроля в кредитных организациях и банковских группах"). Аппетит к риску влияет на то, как банк соблюдает эти нормативы.
• Международные стандарты: Базельские соглашения (Базель III), хотя и не являются напрямую частью законодательства РФ, влияют на подходы Банка России к регулированию рисков, и аппетит к риску является ключевым компонентом этих подходов.

Частые ошибки и заблуждения:

• Путаница с толерантностью к риску: Аппетит к риску – это желаемый уровень риска, который организация готова принять для достижения целей. Толерантность к риску – это допустимый уровень отклонения от этого аппетита, то есть насколько сильно организация готова отклониться от своего целевого уровня риска в фактической деятельности.
• Игнорирование риска: Ошибочно полагать, что высокий аппетит к риску означает игнорирование потенциальных опасностей. Это скорее осознанное решение о принятии определенного уровня риска при наличии соответствующих механизмов управления и контроля.
• Неизменность аппетита к риску: Аппетит к риску – динамичное понятие, которое должно регулярно пересматриваться и адаптироваться к изменяющимся рыночным условиям, стратегическим целям и регуляторным требованиям.

Сравнение с похожими и смежными понятиями:

• Толерантность к риску (Risk Tolerance): Максимально допустимое отклонение от аппетита к риску. Если аппетит – это "сколько мы хотим рисковать", то толерантность – "сколько мы можем себе позволить рисковать сверх этого".
• Риск-емкость (Risk Capacity): Максимальный уровень риска, который организация способна выдержать до того, как ее жизнеспособность окажется под угрозой. Это объективная мера, в то время как аппетит – субъективная (желаемая).
• Культура риска (Risk Culture): Совокупность общих ценностей, убеждений, знаний и практик в отношении риска, разделяемых сотрудниками организации. Аппетит к риску формируется и поддерживается в рамках культуры риска.

Важные советы:

• Для организаций: Четко формулируйте и документируйте свой аппетит к риску на всех уровнях.
• Для организаций: Регулярно пересматривайте аппетит к риску в свете меняющихся экономических условий, стратегических целей и регуляторных требований.
• Для инвесторов: Понимайте свой личный аппетит к риску, прежде чем вкладывать средства. Не гонитесь за высокой доходностью, если ваш аппетит к риску низок, и вы не готовы к потерям.
• Аппетит к риску должен быть сопоставим с возможностями организации по управлению этим риском.

Концепция аппетита к риску стала широко использоваться в финансовом секторе и корпоративном управлении в конце XX – начале XXI века, особенно после крупных финансовых кризисов (например, Азиатский кризис 1997-1998 годов, мировой финансовый кризис 2008 года). Эти события показали необходимость более глубокого и системного подхода к управлению рисками, выходящего за рамки простого измерения рисков. Регуляторы, такие как Банк международных расчетов (BIS) и финансовые власти различных стран, начали активно включать требования к определению аппетита к риску в свои рекомендации и нормативы, в частности, в рамках Базельских соглашений.